芯東西（公眾號：aichip001）
作者 | ?ZeR0
編輯 | ?漠影
芯東西9月12日報道，9月11日，江蘇揚州半導體分立器件芯片上市公司揚杰電子發布公告，宣布擬支付現金購買廣東東莞電力電子保護元器件公司貝特電子100%股權，整體轉讓價格為22.18億元。
本次交易未構成重大資產重組，構成關聯交易。交易完成后，貝特電子將成為揚杰電子的全資子公司。
揚杰電子成立于2000年，注冊資本為5.43億元，是國內少數集半導體分立器件芯片設計制造、器件封裝測試、終端銷售與服務等產業鏈垂直一體化（IDM）的廠商。其產品線涵蓋分立器件芯片、MOSFET、IGBT&功率模塊、SiC、整流器件、保護器件、小信號等，廣泛應用于汽車電子、人工智能、清潔能源、5G通訊、智能安防、工業、消費類電子等領域。
該公司于2014年1月23日在深交所上市，截至9月11日收盤，最新總市值為355億元。
貝特電子成立于2003年8月，注冊資本為1.02億元，是一家專注于電力電子保護元器件及相關配件的研發、生產和銷售的高新技術企業。
該公司曾于2016年4月在新三板掛牌，后于2018年7月摘牌，2023年6月申請的深交所創業板IPO在2024年8月被其及保薦機構主動撤回，當時擬募集資金5.5億元用于擴產及研發。
根據交易公告，經過多年發展，貝特電子建立了豐富完善的產品版圖，擁有200余個產品系列、9000余種產品規格，能夠滿足高端、中端和低端不同應用場景和需求，產品齊備性和可靠性均位居國內企業第一梯隊。
貝特電子在行業內深耕超過20年，獲得了專精特新“小巨人”企業等榮譽資質。其“貝特衛士”、“ADLER”及“ASTM”品牌在國內外市場中樹立了良好口碑，積累了家用電器、消費電子、新能源汽車、光伏、儲能等行業的多家知名優質客戶，具有較強市場影響力。
交易雙方財務數據比較如下：
2024年、2025年1-3月，貝特電子營收分別為8.37億元、2.18億元，凈利潤分別為1.48億元、0.41億元。其主要財務數據如下：
業績承諾方承諾2025年-2027年貝特電子應實現的合并報表口徑下扣除非經常性損益后歸母凈利潤合計不低于5.55億元。
本次交易貝特電子股東全部權益在評估基準日的評估價值22.20億元，與母公司報表口徑中股東全部權益賬面價值5.99億元相比，評估增值16.21億元，增值率為270.46%；與合并報表口徑歸屬于母公司的股東權益賬面價值5.80億元相比，評估增值16.40億元，增值率為282.89%。
截至本公告日，貝特電子無控股股東，股東韓露、劉漢浩、易鵬舉、黃衛平及盧志明簽署了《一致行動協議》，合計持有貝特電子39.35%股份，為貝特電子實際控制人。
根據交易各方簽署的《股份轉讓協議》， 本次交易中提供業績承諾的貝特電子股東將共同出資成立持股平臺東莞貝聚，由東莞貝聚通過大宗交易的方式從上市公司揚杰電子控制的建水縣杰杰管理受讓不低于7.16億元交易金額的揚杰科技股票并將取得的揚杰科技股票全部質押給揚杰科技全資子公司江蘇美微科，并自愿鎖定至2028年6月30日以作為業績承諾的履約保障。
貝特電子與揚杰電子具有較好的協同效應，納入揚杰電子體系后，雙方充分共享揚杰電子的研發、管理、市場等資源，預期將形成較好的協同整合效應，使揚杰電子的營收及盈利指標預計將有較好的增長。
